またシンガポールベースのファミリーオフィスによるディールがアナウンスされていました。
TE Asia, Altrui invest $50 million in Indonesian health projects https://www.reuters.com/article/us-indonesia-teasia-idUSKCN2EE0ES
ディールは著名PEファンドのTPG傘下のTEアジアと約50億円の規模で病院施設への投資を行なったというものです。ベンチャー投資なんかだと数億円のディールで、おそらくファミリーオフィスの出資規模で言うと十億ちょっとといったところでしょう。結構大きな規模の割には、Altruiについてはあまり情報がなく、興味を持ったので今回は公開されている情報ベースに調べてみました。
目次
ファミリーオフィスの概要
Altruiについてはホームページなどがありませんが、インドネシアの学校法人のウェブサイトに以下のような記載があることから、インドネシアの大手農業・食物会社のJapfa Comfeed という会社の創業ファミリーのファミリーオフィスのようです。
We have formed an exciting partnership with Bapak Santosa Handjojo, Founder of Japfa Comfeed, one of Indonesia’s largest agri food companies that has been producing vital animal staples for the nation since 1975. Through his Family office Altrui Investment Management Private Limited, we are currently working to establish 5 Inspirasi schools in Indonesia. （出典：https://inspirasischools.org/our-schools/）
概要
タイプ：シングルファミリーオフィス
運用規模：???
オーナー：Japfa Comfeed
所在地：シンガポール
投資対象：東南アジアの農業・教育・ヘルスケア・ロジスティクスセクターのプライベートエクイティ
今まであまりニュースに出てきておらず、ウェブサイトもないので運用規模などはわかりませんが、どうやら投資対象は食物やヘルスケアに関連するもののようです。
今回のTPGとのディールについてもインドネシアの病院施設であり、食や健康といったテーマで投資活動を行なっているものと思われます。
Japfa Comfeedはシンガポール上場、インドネシアの大手食品メーカーで2021年8月時点で時価総額はS$1.5bn（日本円で1200億円）ほどとなっています。事業の中心は飼料製造、養鶏、鶏肉加工および水産養殖場経営ということです。TPGとは過去にも酪農事業を売却するなど、今回のディール以前からつながりが深いようです。
おそらく、ファミリーオフィスでは本業に近い領域で社会的に還元できるより慈善活動に近い分野の投資を行なっているものと思われます。まだあまり活動の開示がありませんが今後も東南アジアでどのような投資活動を行なっていくのか楽しみですね。
取引概要
今回開示されていた取引は、TEアジアという大手PEファンドのTPGのアジア投資部門と共同で、心臓血管関連の治療施設への投資を行うというものでした。
Altruiが25%、TPG及び医師などで75％出資ということでTEがマジョリティをとるということです。投資対象はジャカルタの病院のHematology Cardiovascular Center (心臓血管センター）と、南ジャカルタの病院施設だとのことです。
開示の中ではジャカルタではミドルクラスの病院に投資機会があると述べられていますが、それは同時にインドネシアではまだ一般市民にとって十分な病院・ヘルスケアサービスへのアクセスが行き届いていないということであり、今回の投資活動はインドネシアでのヘルスケアサービスの拡充への貢献という意味合いが強いのだと思います。
おわりに
今回はインドネシアのファミリーオフィスの活動について取り上げてみました。あまり開示情報が少なく詳細は分かりませんでした。またウェブサイトなどできてくるようであればさらに詳細をアップデートしたいと思います。
今回のようにシンガポール国内ではファミリーオフィスの投資活動がニュース記事に取り上げられることも多くなってきていますので、今後も面白い案件をご紹介したいと思います。